2024年中国光伏市场需求一览与长期预测

中国为全球最具规模的光伏重点市场之一，观察中国国家能源局统计的历年新增装机，自 2018 年起，中国新增光伏装机开始呈现稳步式成长，甚至一举在 2023 年达到新增光伏装机 216.3 GW 的历史峰值，相比 2022 年的 87.4 GW，同比增长 147%，使近年的中国市场迎来显著的跳跃式成长。截至 2024 年 4 月，今年已新增 60.1 GW 光伏装机，累计总量来到 671.5 GW。

Source: 中国国家能源局

考虑容配比、与组件发货状况，Infolink 测算 2023 年组件需求，中国市场组件需求为 230 GW，相比 2022 年的 95 GW，同比增长 142%，占全球整体光伏需求将近 50%。然而，2024 年开始，中国市场陆续面临土地合规与生态审查问题，容易影响集中式项目案场开发，加上今年部分省份陆续出台分时电价与再生能源市场化交易相关政策，使光伏电力市场化交易成为未来趋势，为分布式项目需求增添不确定性。此外，中国目前仍面临并网壅塞与馈线运输问题，供需错配问题也持续存在，整体而言，为今年中国市场组件需求带来一定程度利空，多数厂家对此也持保守观望态度。

尽管如此，中国国务院于今年五月发布《2024-2025 年节能降碳行动方案》，除了将原先 95% 的新能源消纳红线降至 90%，加快新能源项目审批流程，也鼓励在工商企业建筑、公共建物与交通枢纽设施等处装设光伏组件，在中国刺激性政策、其他利好措施与大环境趋势的推波下，预计 2024 年中国光伏需求仍有望进一步微幅增长，估计今年中国光伏需求约落在 240-260 GW 之间，虽成长幅度远不如去年，但仍可维持 4-13% 的增长。

Source: Infolink Database

观察中国各项目情形，在集中式项目方面，由于 2023 年组件价格下行带动中国地面项目发展，装机来到历年峰值，预计 2024 年集中式项目主要仍仰赖中国西北地区的大基地项目：今年仍有第一期遗留，部分二、三期量体也处于建置当中，但整体时间节点存在不确定性。另外，近期中国政府要求加速建设大型风光储项目，以上有望为今明年的集中式项目带来相对稳定需求。

分布式项目方面，今年中国各省份的补贴政策相比前几年明显较弱，目前仅北京、上海、浙江、广东、江苏与安徽等城市或省份部分地区之政策，依然适用于今年的分布式项目补贴申请。此外，国家发改委于四月发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，将新能源发电项目上网分为保障性收购电量和市场交易电量，使分时电价与市场化交易成为必然趋势，也为市场增添不确定性，收益需要重新测算也影响使用者的装机意愿。然而，今年工商项目情形则较为向好，主要因企业绿电需求持续存在，加上政策面的支持，有望在一定程度上支撑整体分布式需求量体，但整体仍需持续关注未来各省份出台的电价与交易政策，以及实际收益的测算表现。

特殊项目方面，近期受土地和规审查与生态保育政策影响，项目开发用地较难取得，导致开发商逐渐往沙漠或海上寻找案场开发空间。治沙项目方面，主要与西北大基地项目存在高度关联性，但部分地区如内蒙古多要求案场项目需使用当地生产产品，并要求自主调峰以及搭配储能自发自用，加上治沙项目因馈线输电问题导致开发拉力受限，目前特高压建置已向后延期至 2026 至 2027 年，预计今年较无治沙项目需求，明年开始或将有部分示范项目。当前组件产品也须考虑风沙等可靠性测试完善，因此需等待解决方案等相关措施完善。另外，海上光伏也是近年来发展的特殊场景，预计今年中国海上光伏项目或将有 2 至 3 GW 的组件需求落地，今年主要座落于山东、江苏、浙江与福建沿海一带，七至八月陆续开工建置，但仍有不确定性存在，海上风浪建置条件难度较大，且需要等待指标下发，整体需求量体须谨慎预估，存在潜在成长空间。治沙、海上等特殊场域有望为长期需求带来增量。

观察 2024 年的供需表现，在今年中国市场需求相对疲软的同时，产能却呈现上升，若同步观察去年 230 GW 需求出现的供过于求问题，在今年需求增长幅度有限的情形下，各环节产能持续增加、实际退出产能较不明朗，分析今年供需错配问题恐将持续存在，厂家应视实际供需情形调整稼动率，控制实际产出量体以平衡供需。

在硅料方面，截至今年六月，硅料已达到 25-29 万吨的库存水平（约为 110-128 GW），同等于累计库存超过 1.5 个月，虽然已有厂家陆续规划检修与降低排产，希望藉此缓和供过于求的问题，但厂家间受到囚徒效应影响，实际产能并未出现显著下降，加上硅料环节关停、检修等需要时间酝酿，预计未来硅料库存堆积将成为市场常态。而相比硅料环节，近期硅片库存水位维持相对健康，总计约有 40 亿片左右的库存量体，除了两家头部厂家维持相对饱满的稼动率外，多数厂家已出现排产大幅下修的情形，目前各厂家也积极出清库存。

下游方面，电池环节普遍对应组件环节调整其稼动率，相比上游供应环节，产能与实际产出也与组件更为匹配，另外，截至今年六月，组件约有接近 2 个月左右的库存量体，受到贸易限制与政策不稳定性的因素影响，目前多家头部厂家已规划减产，中后段厂家也出现排产下修的情形，加上今年中国市场需求疲软，以致组件环节情势相对悲观。

Source: Infolink Database

综合上述，虽然中国集中式与工商分布式项目的表现，有机会为 2024 年需求带来一定程度支撑，但同时也面临土地、并网壅塞与馈线运输问题，加上 2023 年光伏装机呈现跳跃式成长，在一定程度上也可能压缩今年的需求量体，整体市况呈现相对疲软，估需错配问题将持续存在。长期而言，随着未来市场逐渐习惯新能源利伯维尔场交易，有望缓解分布式项目的悲观情绪， Infolink 目前预估，2025 年中国需求约落在 258-278 GW 之间，相比今年需求，同比预计增长 7-16%，但成长幅度与实际量体仍须持续观察市场情形，并视后续市况进行调整。