印尼拟再次禁止煤炭出口?可能性多大?

近日，煤炭市场上印尼计划再次禁止煤炭出口的传闻四起，引发了业内人士的关注和讨论。

在近期举办的第九届亚太不锈钢产业大会上，印尼镍矿商协会(APNI)总秘书梅迪·卡特林(MeidyKatrin)于11月5日透露，印尼计划效仿此前的镍矿出口禁令，对钴、煤炭、铜、铝土矿、硅等12种矿产资源以及16种非矿产商品实施新的出口禁令。

他表示，此举旨在推动印尼国内各产业下游发展，预计将吸引高达6180亿美元投资。这一政策或将对全球相关市场产生深远影响。

这不禁让我们回想起2022年1月份印尼政府发布的“一刀切”煤炭出口禁令，当时，印尼一整月禁止所有煤炭出口，产煤全部供应国内电厂，甚至已经在港准备装船或发运的煤也将运往电厂。

且不说此次禁令传闻的真实性有待确认，印尼煤炭出口在其产量中的占比较大，即便传言为真，如2022年初那样完全禁止煤炭出口的可能性不大，或仅仅是通过提高国内市场义务(DMO)供应比例来提升国内煤炭供应量。并且该消息来源于印尼镍矿商协会总秘书透露，并非印尼政府机构，因此消息真实性存疑。

回望2021年，国际动力煤价格经历了大幅飙升，尤其是下半年，印尼3800大卡动力煤离岸价曾一度上涨至接近170美元/吨，即便临近年末煤价再次回落，但仍高于今年以来大多数时间内的价格水平。

彼时，受国际煤价大涨带动，为赚取更多利润，印尼煤炭生产商将更多的煤销往海外，导致印尼国内煤炭供应不断下降，国营和独立电厂均面临库存危机。如果不实行出口禁令，则印尼国内将有近20座合计装机1.03万兆瓦电厂面临停机。为避免大范围停电风险，印尼政府才在2022年初完全禁止了煤炭出口。

反观今年以来，国际动力煤价格大多数时间内维持低位区间波动，3800大卡煤离岸价一直处于50-60美元/吨区间，即使是4700大卡中高卡煤离岸价多数时间内也处于80美元/吨以下。对于煤炭生产商而言，煤炭出口利润较此前大幅缩减，使得今年以来印尼煤企国内市场义务(DMO)履行率较高。

为保证国内煤炭供应，印尼政府对煤企实行的国内市场义务政策要求煤炭生产商将年产量的25%供应国内，且价格上限不得超过70美元/吨。

据印尼能源与矿产资源部(ESDM)数据，2021年，印尼国内市场义务达成率仅为21.66%，而2023年该义务达成率已上升至28.2%。

根据该部数据，今年1-9月份，印尼煤炭总产量约为6.13亿吨，已达到全年煤炭产量目标的86.4%;而根据印尼统计局数据，今年前9个月印尼累计出口煤炭近4.11亿吨，月均煤炭出口量近4600万吨。由此粗略计算，今年以来印尼国内市场义务达成率也达到了30%左右。

其次，今年印尼能矿部对矿商提交的工作计划和预算(RKABs)的批复工作较往年偏晚，截至10月中旬，能矿部已批准584家矿商提交的计划，煤炭产能合计达9.22亿吨。

而随着年底进口国煤炭需求和冬储囤煤预期升高，已经有一些印尼煤企增加了产量，同时部分年度生产额度已经用完的矿商有计划在年底前申请额外增加产量。由此来看，年底前印尼国内煤炭产量仍有继续增长的可能。

另外，有部分市场参与者表示，即使印尼对国内的煤炭供应大幅增加，但以该国现有的基础设施来看，对于传闻中提到的除煤炭外的其他矿产而言，印尼国内基本都有配套产业可在本地大力发展，或许能够消化这部分增加的供应。

但对于煤炭最大的下游用户电力行业而言，其市场起步较晚，尽管近年来印尼火电装机和发电量均维持增长趋势，但火电设备市场供应对进口存在依赖性，且缺乏建设大型火电厂的经验，因此是否能够消化这部分增加的煤炭供应存在不确定性。

最后，出口禁令传闻也在印尼市场引起了讨论，尽管看法各异，但大多认为传闻为真的可能性不大。某印尼贸易商表示传闻或不可信，因为目前来看政府没有禁止煤炭出口的理由，可能更多的是市场炒作情绪，以此来提振煤价。

另一贸易商也表示，当前市场持续低迷，不足以支撑煤炭出口禁令的实施。后期市场将如何发展，传言是否为真仍会密切关注。