AI“吞电巨兽”卷起核电重启浪潮！核能行业新一轮增长启动在即？

随着各家美国科技巨头为满足人工智能用电需求纷纷签署核电协议，核能行业再次进入投资者视野，分析师也开始展望该行业的乐观前景。

核能正在卷土重来吗？

核电站继续重新开放，但市场遇到的第一个问题是，全球供应能否满足日益增长的清洁能源需求？10月1日，Jefferies可持续发展和转型战略全球主管AniketShah在接受采访时，讨论了他对核能在人工智能热潮中卷土重来的立场。

Shah分享道，核能的繁荣并不令人惊讶。回顾过去，美国多年前签署了重要的伙伴关系以增加核能供应，这表明该行业的价值并非未知或最近才出现。

他补充称，大型科技公司将成为主要催化剂，并将影响整个市场。这些公司将在核能领域投资数百万甚至数十亿美元，使其他公司更容易效仿。Shah表示，一些关键的投资领域将是小型模块化反应堆和核聚变。

据了解，最近谷歌(166.74,-0.16,-0.10%)表示，将从核能初创公司Kairospower生产的一系列小型核能反应堆（SMR）中购买电力。与此同时，包括微软(416.12,-2.62,-0.63%)公司（MSFT.US）和亚马逊(186.89,-0.80,-0.43%)公司（AMZN.US）在内的其他科技巨头已经将赌注押在核能上，微软已同意从宾夕法尼亚州已关闭的三里岛（ThreeMileIsland）核电站购买电力，而亚马逊最近也在宾夕法尼亚州购买了一个核动力数据中心。

Shah还承认，美国两党对核能繁荣的看法是一致的，这说明了为什么有利于核能的法规和法案都能迅速通过。不过，虽然核能的基础设施正在组装起来，但Shah仍然对执行情况感到担忧。他强调，美国没有足够的熟练劳动力和资源使核能繁荣成为现实，必须非常努力地实现这一目标。

核能有望在AI热潮中实现增长

2024年最具机会主义的投资主题之一是人工智能，另一个是电气化，而两者都需要大量的电力。电力需求的激增反过来又推动了公用事业股的上涨。10月4日，EvercoreISI董事总经理DurgeshChopra在接受采访时讨论了公用事业公司如何从人工智能驱动的电力需求中受益。

Chopra强调，对VistraEnergy（VST.US）和ConstellationEnergy（CEG.US）这样的公司来说，最大的催化剂是数据中心对全天候清洁能源的需求。因此，核电企业必须抓住机会，尽快签订长期合同，以锁定未来的增长。

目前，美国有多个项目正在筹备中，总计约1.5GW的能源，将将核电站定位为能源领域的下一个大事件。另一方面，平衡供需将是企业面临的关键挑战。

尽管面临诸多挑战，但Chopra认为，公用事业市场已做好增长的准备。公用事业在过去十年中没有出现需求增长，但该行业的情况终于发生了变化。总体而言，随着通胀率的下降，该行业可能会迎来重大利好。Chopra还强调，该行业的增长将在五到七年内取得成果。