汽车供应链跨界玩家众生相

智能化和电气化变革大潮的涌现，为汽车供应链带来了新一轮的发展机遇，借着这股风口，以美的、海信、TCL、立讯精密等为代表的家电和果链企业争相跨界入局，试图打开新的增长局面。

但汽车供应链产业历经百年风雨，原本已经沉淀出了一批传统零部件巨头。近几年“四化”变革的出现，又吸引了很多新创企业的入局，与此同时传统零部件企业围绕新的变革趋势，也在大力布局新技术领域，并已经获得了不错的市场表现。在这样的背景下，市场留给跨界玩家们的空间还有多大？

跨界“后浪”接踵而至

进入2022年，汽车供应链市场再次迎来一波跨界投资高潮。

近日，美的集团公布了一份投资者关系活动记录表，其中美的指出，未来十年集团将投入10亿美元用于技术攻关，以成为新能源汽车系统级解决方案供应商。目前，美的旗下威灵汽车现有三大产品线五款产品已基本完成上车测试，据悉即将随着客户项目的陆续量产大规模上市。

与此同时，美的还表示其正在开展汽车芯片研发，预计2024 年可实现汽车芯片的量产，并首先应用于新能源汽车水泵的控制。

在此之前，美的集团旗下安庆威灵刚刚于2月中旬在安徽举行了新能源汽车零部件战略新基地签约暨奠基仪式。项目计划总投资110亿元，主要生产助力转向电机、新能源汽车电动压缩机、新能源汽车驱动电机等，建成后可形成年产 6000 万套产能，实现年产值 400 亿元。

无独有偶，自宣布大举进军汽车零部件赛道后，立讯精密也在迅速跑马圈地。2月下旬，立讯精密发布公告称，拟通过非公开发行募资135亿元投向关键业务领域，其中包括投资15亿元建设新能源汽车高压连接系统产品生产线，投资5亿元建设智能汽车连接系统产品生产线。加上此前官宣的100．54亿元投入，至此立讯精密计划投入到汽车领域的资金也超过了100亿元。

这两家企业，一家是白色家电巨头，一家是苹果供应链龙头，此番相继携百亿资金加码汽车零部件，再一次凸显了对该赛道的认可。

随着智能化和电气化变革的快速推进，百年汽车工业正打开新一轮增长周期的通道，并且市场价值将远超手机、白色家电等市场。长江证券就预测，电动车正处于放量拐点，2025年全球新能源汽车销量预计达到1800万辆，实现约3．87万亿市场空间，超越智能手机。到2030年，电动车渗透进一步提高，空间有望达到约7．6万亿元。在这样的背景下，零部件供应商作为产业价值链的上游，势必随之受益。

尤其是新旧技术的更迭，虽然给传统供应链的转型升级带来了很多挑战，同时也催生了一些新的发展机遇，电动化的前半场造就了宁德时代、国轩高科等动力环节全球龙头就是很好的例子。

在这之外，中国汽车产业对国产“博世”和“大陆”的呼唤，也是吸引越来越多种子选手参与其中的重要原因。虽然中国已经连续多年蝉联全球最大汽车市场，但在核心零部件技术方面一直“矮人一截”，在全球Top100汽车零部件供应商中，日系、美系和德系企业占据了绝大部分的名额。

在此前美国汽车新闻发布的2021年全球汽车零部件配套供应商百强榜中，日本共有23家企业入围，美国以22家企业紧随其后，其次是德国，共有18家企业上榜，他们的收入占比分别为 28．3％、14．0％、26．4％。而同期中国只有8家企业上榜，且除了延锋排名比较靠前，在第17位，其他企业排名都比较靠后，这显然与中国作为全球最大汽车市场的地位不匹配，另一方面也凸显了本土企业在零部件领域的巨大提升空间。

正因为如此，除了本土传统零部件企业积极发力，过去几年大批新玩家选择跨界加注，除了前面已经提到的美的、立讯精密以及较早入局的BAT、华为、富士康，包括OPPO、TCL、海信、海立等在内的企业也都在持续加码汽车零部件业务。近日，海信被投资者问到后期有没有可能与三电公司的智能汽车配件融入发展时，就表示公司将以三电公司为核心公司拓展汽车空调压缩机、汽车空调等业务，使三电公司能够提供极富竞争力的新产品、系统和技术。

TCL的车载业务则主要通过子公司TCL 华星开展，后者的车载产品以 t3项目为主，同时 AMOLED 工厂也在车载方面做了相关布局。其 47 寸 Mini LED 车载屏据悉已形成商业化应用，现已导入全球头部客户，未来有望通过头部企业的示范效应吸引更多车企的关注。

民生证券指出，考虑到中国自主品牌的全面崛起需要一批常年聚焦核心”赛道”的中国企业壮大国内供应链，在智能化的后半场，随着自主品牌全面崛起，更多本土化全球公司有望出现。比如底盘作为汽车的核心总成件，除动力环节外的制动、悬挂等核心环节均有望实现进口替代。