新能源产业链业绩暴增：新能源汽车产能过剩了吗？

“发改委、工信部等部门正起草谨防新能车产能过剩新举措。”

作者:Eric编辑:tuya出品:财经涂鸦(ID:caijingtuya)

赶在国庆假期的最后一天,首批2021年三季报业绩预告陆续出炉。

据公司情报专家《财经涂鸦》统计,截至10月7日傍晚,已有117家公司发布2021年前三季度业绩预告,其中96家公司预计当期归母净利润同比增长,占比为82．05%。而以新能源汽车产业链为代表的赛道股表现亮眼,其业绩预报动辄增幅超过100%,而京东方A(000725．SZ)更是给出了前三季度增长超7倍的业绩预期。

与此同时,多家新能源整车公司准时准点公布了其9月的销量及交付量,新能源车销量持续火爆。其中,比亚迪新能源车销量达到7．11万辆,同比大增276．4%。而造车新势力蔚来汽车和小鹏汽车分别达到了10412台和10628台,产量首次破万量大关。

但在这火爆的行情下,近日,彭博社报道称,知情人士透露,国家发改委正在起草控制电动汽车行业产能过剩的相关措施,并以更有针对性的方式向全国多个关键生产中心输送资源。

在新能源汽车产业逆势高增长的背景下,有关部门为何出手控制新能源汽车产能?

新能源汽车产业链前三季度业绩暴增

10月7日晚间,京东方A发布公告称,预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润198．62亿元-200．62亿元,同比增长702%-710%。

来源:京东方A公告

其中,第三季度归属于上市公司股东的净利润71亿元-73亿元,同比增长430%-445%。

来源:京东方A公告

京东方A表示,前三季度,半导体显示行业整体的景气度高,公司LCD主流应用市占率进一步提高,公司经营业绩较去年同期大幅提升。

新能源产业链喜报不断,目前已披露前三季度业绩预告的公司中,同比增长超10倍的6家公司中,有5家与新能源汽车有关。分别是延安必康(002411．SZ)、多氟多(002407．SZ)、长远锂科(688779．SH)、双环传动(002472．SZ)和天际股份(002759．SZ)。

延安必康预计前三季度实现归母净利润5．5亿元至6亿元,同比增长4207．51%至4599．10%。第三季度,公司实现归母净利润2．46亿元至2．96亿元,同比扭亏为盈。

对此延安必康表示,下属子公司九九久科技新能源产品受市场需求的影响,产能释放,同时市场价格上涨等原因,致使利润比去年同期上升。

其新能源产品六氟磷酸锂,产能为6400吨/年,位居行业前列。据披露,九九久科技六氟磷酸锂产品国内主要客户包括新宙邦、比亚迪(002594．SZ)、杉杉股份(600884．SH)等。上月,延安必康与亿恩科电池签署长期战略合作协议,未来向后者供应六氟磷酸锂不低于1．63万吨。

同样受益于六氟磷酸锂的量价齐升,多氟多业绩预告称,前三季度的归母净利润最大增幅预计为53．2倍。

并且多氟多已经迈入扩产潮,7月份,上市公司披露10倍扩产六氟磷酸锂产能,包括拟投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂和1万吨二氟磷酸锂项目。最新又联手山西省地方产业开发区,建设年产2万吨六氟磷酸锂及添加剂项目。

除了延安必康与多氟多,三元正极材料领域的主要供应商长远锂科、高端齿轮领域的双环传动以及天际股份对今年前三季度的归母净利润最大增幅预计分别为14．85倍、14．48倍和11．51倍。

其中,双环传动预计前三季度实现归母净利润2．08亿元至2．28亿元,同比增长1313．03%至1448．90%。第三季度,公司实现归母净利润7985万元至9985万元,同比增长489．50%至637．16%。

双环传动在业绩预告中重点提到了新能源汽车。其表示,公司多年来在高端齿轮领域的战略储备与深耕,占得了市场先机,推动了行业集中度的提高(特别在新能源汽车驱动系统齿轮领域),进一步凸显了行业龙头地位,收获了多个优质项目并进入稳定批量状态。

从上游原材料,再到中游新能源电池、驱动系统齿轮等,新能源全产业链在今年全面高热。

新能源车销量再创新高

仍存2500万辆过剩产能

再来看新能源车产业链的下游——整车的销售情况。

今年8月受芯片短缺危机影响,乘用车市场零售销量是相当惨淡。乘联会数据显示,2021年8月乘用车市场零售达到145．3万辆,同比去年下降14．7%。

但与之截然相反的是,新能源汽车市场却迎来了持续的火热。8月新能源乘用车批发销量达到30．4万辆,环比增长23．7%。零售销量也达到24．9万辆,同比增长167．5%,环比增12．0%,大超预期。其中比亚迪新能源车型卖出了约6万辆,同比大涨331．9%。

9月,新能源汽车月度销量再度刷新纪录。据各家车企最新数据,9月比亚迪新能源车销量达到7．11万辆,同比大增276．4%。造车新势力也公布了9月销量,其中理想汽车(LI．US)交付7094辆,蔚来交付10628辆,小鹏汽车交付10412辆,哪吒交付7699辆,零跑汽车交付4095辆,威马汽车交付5005辆。

在此前的年中交流会中,比亚迪方面表示在手未交付订单达16万辆,交付周期已长达4．5个月以上,今年无法完成的订单将顺延到明年。基于目前的情况,公司认为,今年交付能力为70万-75万辆,明年汽车交付量有望达到150万辆。

就在各大车企积极扩产,打算撸起袖子大干一场的时候,近日传出消息,工信部等有关部门正在计划推出防止新能源汽车产能过剩的举措。

工信部旗下赛迪研究院数据显示,2020年底我国新能源汽车总产能已达2669万辆,但去年我国新能源汽车总销量也才为136．7万辆,减去这部分,也大约有超过2500万辆产能过剩。

其实新能源车产能过剩也不是一日就能促成的。其根本原因还在于前几年的“造车热”,由于早年过度政策补贴以及单一GDP政绩观,已经有数以百计的企业前仆后继的进入新能源汽车行业。

今年3月份江苏省发布的一则通知引发对汽车业产能过剩的担心。通知显示,江苏汽车产能利用率连年下降,从2016年的78%,下降到2020年的33%。并存在违规建设生产、违规提供优惠条件且监管职责履行不力、闲置产能规模较大等问题。

而上一轮盲目扩张的问题还没有解决,新一轮新能源企业不断向市场涌入。根据企查查公布的数据,目前我国共有新能源汽车相关企业23．2万家,2020年全年新注册企业7．86万家,同比增长70．8%。

并且,这些企业所处地域交叉重叠、布局不合理、大量重复建设等问题,使得近70%的新能源汽车产能同质化,进一步造成严重的资源浪费。

而据乘联会、公安部交通管理局预测,到2025年,我国新能源汽车市场规模将达到530万辆,而产能为3661万辆,产能利用率虽大幅上升,但也只有14．48%。

这中间供需差高达3000万辆,产能明显过剩。

控制产能过剩,清退无效产能,正如其他行业一样,这也是新能源汽车产业进一步突破的必经之路,正在筹划的新举措无疑是在给新能源汽车产业灭火,涅槃重生后,或许就将迎来新能源车的新时代。

毕竟,新能源车仅用一年,就将市场渗透率从2020年的5%提升至如今接近20%。