又一锂电企业IPO成功过会！

继储能系统企业海博思创科创板IPO获上市委会议通过后，又有一家锂电材料企业上交所主板IPO成功过会。

11月1日，上交所上市审核委员会发布审议会议结果公告，拟于主板上市的永杰新材料股份有限公司（简称“永杰新材”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

也就是说，永杰新材上交所主板IPO成功过会。这是今年过会的第39家企业，同时也是上交所主板时隔8个月后，再次开启IPO上会审核的首家企业。

资料显示，永杰新材成立于2003年8月，前身为东南铝业，于2011年9月改制为股份，并更名为永杰新材。

永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类，主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。其中，铝板带主要被应用于动力锂电池的结构件（含电芯外壳、盖板、防爆片、软连接、极耳、PACK箱体等）；铝箔主要被应用于锂电池的正极集流体用铝箔，和软包锂电池的封装材料——铝塑复合膜用铝箔。

回溯永杰新材的IPO历程，实际上这是其第三次谋划上市。2007年，永杰新材前身——东南铝业谋划境外上市，实际控制人沈建国的母亲钱玉花、香港超卓（王旭曙持股90%）分别将股权转让给沈建国妻子王旭曙一人持股的境外公司东南集团。但盖茨筹谋最终以失败告终。

此后，永杰新材又将目光转回国内市场，于2012年3月递表上交所，此时的保荐机构为东吴证券，但因业绩下滑，其于2014年6月主动撤回了申报。

时隔8年多后，永杰新材再次冲击上交所。其于2022年7月预披露招股书，拟在上交所主板上市，2023年3月平移递交IPO申请，并于3月3日获得受理，3月23日进入问询阶段。时隔一年多后成功过会，意味着永杰新材正式登陆上交所主板或已不远。

本次IPO，永杰新材的保荐人为东兴证券，拟发行新股数量不超过4,920万股，不低于本次发行后总股本的25%，拟募集资金20.89亿元。以此测算，永杰新材发行市值约为83.56亿元。

本次所募资金，永杰新材将用于年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目、偿还银行贷款项目，以及补充营运资金。其中共计8亿元将用于还贷及补流，占拟募资额比例超过38%。

另外，12.89亿的资金将投入两个锂电池用的材料技改项目，说明锂电池领域已经成为了永兴新材的主要业务布局方向。

招股书（上会稿）显示，2021年至2024年上半年，永杰新材锂电池领域销量占比分别为19.98%、43.38%、37.82%和39.36%，收入占比分别为21.45%、44.21%、40.28%和42.05%，2022年起已成为公司销量和收入占比最高的应用产品系列。

客户方面，作为一级供应商，永杰新材铝板带箔产品已进入宁德时代、比亚迪等全球前十大动力锂电池制造商的供应链体系。作为二级供应商，公司铝板带产品已通过锂电池结构件制造商如科达利、震裕科技、长盈精密、合肥力翔等进入了众多全球领先的锂电池制造企业。

此外，永杰新材铝箔产品已进入了明冠新材、璞泰来等国内主要铝塑复合膜生产企业；并随之进入了包括比亚迪、孚能科技、ATL等在内的国内主要软包锂电池企业的供应链体系。

市场地位方面，据中国有色金属加工工业协会出具的证明，2021年-2023年期间，永杰新材是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业。

业绩方面，2021年至2023年，永杰新材营业收入分别为63.03亿元、71.50亿元、65.04亿元，净利润分别为2.39亿元、3.54亿元、2.38亿元。整体呈上升趋势，但在2023年营收?净利双双下滑。

在锂电池领域需求持续提升背景下，2024年上半年，永杰新材相应产品出货量明显增加，相比2022年和2023年同期出货量分别增长了23.21%和47.40%，因此业绩也明显复苏。公司2024年上半年实现营业收入37.32亿元，净利润1.64亿元。

显然，永杰新材的业绩是看锂电池的“脸色”吃饭，严重依赖于锂电池领域的企业需求。与此同时，永杰新材也存在客户集中度较高的风险。2021年至2024上半年，前五名锂电池领域制造商客户收入占比在73%-78%。

产品销量方面，2021年至2024年上半年，永杰新材销售铝板带箔产品分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和18.57万吨；产能利用率水平分别为93.11%、97.84%、97.57%和101.82%，产品产销率分别达到了98.67%、100.38%、100.06%和98.33%。

股权方面，沈建国、王旭曙夫妇通过永杰控股控制永杰新材47.86%的股权，同时沈建国直接持有永杰新材20.51%的股权，并通过杭州望汇控制永杰新材0.87%的股权，合计控制永杰新材的69.24%的股权，为公司的实际控制人。