消费成市场低迷主因，光伏有望带领前行

【消费成市场低迷主因，光伏有望带领前行】：本周大盘主要压力来自于大消费估值的重构。白酒几乎是拥有最长周期的大市值板块，过去多年缔造了最多的股神，创造了很多神话。当人口结构、收入结构、疫情、居民杠杆率等都面临较大问题的情况下，白酒作为消费股的神话被打破。当白酒牛市结束，持续下挫，带领整个大消费的估值下修。从本周的走势上看，上证、深证、创业板再次陷入到短中长期均为空头走势的不利境地，并且是放量下跌，我认为因避其锋芒，保持低仓位，防守为上。根据SMM报价及产业反馈，目前B级料价格已有下降，这可能是硅料供需实质性改善的征兆，是行业的重大变化。目前组件公司业绩增速与估值不匹配，相关一体化公司显著低估。